Aareal Bank AGEI
30.01. 09:04 33,030€ +0,03%
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EQS-News: Aareal Bank mit starker operativer Performance im dritten Quartal, zusätzliche Risikovorsorge für Russland weitestgehend kompensiert (deutsch)


Aareal Bank mit starker operativer Performance im dritten Quartal, zusätzliche Risikovorsorge für Russland weitestgehend kompensiert

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EQS-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Aareal Bank mit starker operativer Performance im dritten Quartal,
zusätzliche Risikovorsorge für Russland weitestgehend kompensiert

10.11.2022 / 07:01 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Aareal Bank mit starker operativer Performance im dritten Quartal,
zusätzliche Risikovorsorge für Russland weitestgehend kompensiert

* Konzernbetriebsergebnis im dritten Quartal um 32 Prozent auf 66 Mio. EUR
gesteigert, zusätzliche Risikovorsorge von 43 Mio. EUR für verbliebenes
Russland-Engagement darin verarbeitet

* Risikovorsorge exklusive Belastungen für Russland im dritten Quartal bei
20 Mio. EUR

* Ertragsdynamik ungebrochen, Zinsüberschuss um 19 Prozent auf 184 Mio. EUR
gesteigert, Provisionsüberschuss legt um 20 Prozent auf 67 Mio. EUR zu

* Cost-Income-Ratio im Bankgeschäft mit 39 Prozent belegt hohe
Kosteneffizienz

* Kapitalmarkt-Funding-Plan 2022 bereits im dritten Quartal vollständig
umgesetzt - Harte Kernkapitalquote mit 19,4 Prozent weiterhin auf sehr
komfortablem Niveau

* Vorstandsvorsitzender Jochen Klösges: "Wir haben unsere Erträge weiter
gesteigert und unsere Strategie trägt erkennbar Früchte. Angesichts der
großen politischen und konjunkturellen Unsicherheiten ist unsere
operative Stärke eine gute Basis für ein zunehmend schwierigeres Umfeld."

Wiesbaden, 10. November 2022 - Die Aareal Bank Gruppe hat im dritten Quartal
2022 eine starke operative Performance gezeigt und damit trotz weiterer
Belastungen aus dem verbliebenen Russland-Exposure ein gutes
Quartalsergebnis erzielt, das sowohl über dem Ergebnis des Vorquartals als
auch über dem des Vorjahreszeitraums liegt.

Das Konzernbetriebsergebnis stieg im dritten Quartal um 32 Prozent auf 66
Mio. EUR (Q3 2021: 50 Mio. EUR). Darin verarbeitet ist eine Risikovorsorge von
insgesamt 63 Mio. EUR (Q3 2021: 39 Mio. EUR), von denen 43 Mio. EUR auf Russland
entfielen. Damit blieb die um Russland bereinigte Risikovorsorge auf
niedrigem Niveau. Gleichzeitig konnte das Kreditportfolio auf knapp 32 Mrd.
EUR bei guten Margen und besseren Beleihungswerten weiter gesteigert werden.
Auch die Aareon und das Segment Banking & Digital Solutions setzten ihren
Wachstumskurs fort, was sich in einer Steigerung des Provisionsergebnisses
sowie in der Erhöhung des Einlagenvolumens auf 13,5 Mrd. EUR widerspiegelte.

Der Vorstandsvorsitzende Jochen Klösges erklärte: "Wir sind mit der
Geschäftsentwicklung der Aareal Bank Gruppe im bisherigen Jahresverlauf sehr
zufrieden. Wir haben unsere Erträge weiter gesteigert und unsere Strategie
trägt erkennbar Früchte. Angesichts der großen politischen und
konjunkturellen Unsicherheiten ist unsere operative Stärke eine gute Basis
für ein zunehmend schwierigeres Umfeld."

Der Zinsüberschuss stieg im Jahresvergleich weiter um 19 Prozent auf 184
Mio. EUR (Q3 2021: 155 Mio. EUR) an und konnte gegenüber dem bereits sehr guten
Vorquartal noch um 13 Mio. EUR gesteigert werden. Er erreichte damit den
höchsten Stand seit sieben Jahren. Grund dafür sind insbesondere ein
gewachsenes Kreditportfolio und gute Margen im Neugeschäft. Zudem zeigten
sich im Einlagengeschäft der Aareal Bank bereits erste positive Effekte der
höheren Marktzinsen. In den ersten neun Monaten lag der Zinsüberschuss bei
514 Mio. EUR mit 18 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert (9M 2021: 435 Mio.
EUR).

Der Provisionsüberschuss stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 20 Prozent
auf 67 Mio. EUR (Q3 2021: 56 Mio. EUR). Er reflektiert die anhaltend gute
Umsatzentwicklung der Softwaretochter Aareon, deren Transformation zu einem
Unternehmen mit einem Software as a Service (SaaS)- bzw.
subskriptionsorientierten Geschäftsmodell weiter voranschreitet. In den
ersten neun Monaten erhöhte sich der Provisionsüberschuss um 14 Prozent auf
insgesamt 199 Mio. EUR (9M 2021: 174 Mio. EUR). Gegenüber dem Vorquartal blieb
er stabil.

Der größte Teil der Risikovorsorge entfiel auf die Aufstockung der Vorsorge
für das sich im Abbau befindliche Exposure in Russland, einem Bürokomplex in
Moskau. Im übrigen Portfolio gab es kaum Ausfälle - und damit bisher auch
keine direkten Auswirkungen der verschlechterten gesamtwirtschaftlichen
Lage.

Die weitere Wertberichtigung für Russland war wiederum der deutlichen
Zuspitzung der Krise um den Ukraine-Krieg und den damit verschlechterten
Aussichten auf eine rasche Deeskalation geschuldet. Zwar ist der Kunde
zahlungsfähig und -willig, allerdings ist der Kapitaldienst aufgrund der in
Russland verhängten Sanktionen weiterhin nicht leistbar. In den ersten neun
Monaten belief sich die Risikovorsorge auf 170 Mio. EUR (9M 2021: 79 Mio. EUR),
rund drei Viertel davon entfielen auf Russland.

Der Verwaltungsaufwand belief sich auf 128 Mio. EUR. Er sank damit deutlich
gegenüber dem Vorquartal (Q2 2022: 142 Mio. EUR) und blieb im Jahresvergleich
annährend stabil (Q3 2021: 125 Mio. EUR). In den ersten neun Monaten lag der
Verwaltungsaufwand bei 423 Mio. EUR (9M 2021: 393 Mio. EUR), darin enthalten ist
auch der Einmaleffekt der im zweiten Quartal gebuchten Transaktionskosten
aus dem Übernahmeangebot der Atlantic BidCo GmbH von rund 12 Mio. EUR. Der
Anstieg im Neunmonatsvergleich ist im Wesentlichen auf wachstums- bzw.
akquisitionsbedingte Aufwendungen der Aareon zurückzuführen, in der Bank
blieben die Aufwände aufgrund einer strikten Kostendisziplin trotz der
einmaligen Transaktionskosten auf stabilem Niveau. Die Aareal Bank setzte
somit ihre Strategie des Wachstums zu geringen Grenzkosten erfolgreich um.
Die Cost-Income-Ratio (CIR) im Bankgeschäft konnte im dritten Quartal auf 39
Prozent verbessert werden und belegt damit die hohe Kosteneffizienz, auch im
europäischen Vergleich.

Nach Berücksichtigung von Steuern in Höhe von 24 Mio. EUR betrug das
Konzernergebnis 42 Mio. EUR (Q3 2021: 23 Mio. EUR). Mit Nettoverzinsung der
AT1-Anleihe und Anteilen Dritter ergab sich ein den Stammaktionären
zugeordnetes Konzernergebnis von 39 Mio. EUR (Q3 2021: 20 Mio. EUR). Das
Ergebnis je Aktie betrug 0,65 EUR (Q3 2021: 0,33 EUR).

Trotz ihres anhaltenden Portfoliowachstums ist die Aareal Bank weiterhin
komfortabel kapitalisiert. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV
phase-in-Quote) lag per 30. September 2022 bei auch im internationalen
Vergleich sehr komfortablen 19,4 Prozent. Die Gesamtkapitalquote belief sich
auf 24,2 Prozent.

Ihren Kapitalmarkt-Funding-Plan für 2022 hat die Aareal Bank bereits zum
Ende des dritten Quartals vollständig umgesetzt und das trotz eines über
Plan gewachsenen Kreditvolumens. Im Mittelpunkt der
Refinanzierungsaktivitäten standen weiterhin die Diversifizierung des
Refinanzierungsmixes und die Verbreiterung der Investorenbasis. In den
ersten neun Monaten 2022 konnte die Bank insgesamt 4,5 Mrd. EUR
Refinanzierungsmittel am Kapitalmarkt platzieren. Darunter waren sechs
Benchmark-Transaktionen: zwei Pfandbrief-Emissionen über jeweils 750 Mio. EUR,
eine Pfandbrief-Emission über 625 Mio. EUR und eine Pfandbrief-Emission über
500 Mio. EUR. Senior Unsecured Funding konnte insgesamt in Höhe von 1,3 Mrd. EUR
aufgenommen werden, darunter zwei "grüne" Senior Preferred-Emissionen über
jeweils 500 Mio. EUR. Die im Juni geschlossene Kooperation mit Raisin und
Deutsche Bank ZinsMarkt entwickelte sich ebenfalls sehr gut. Zudem wurde das
Geschäft erweitert, festverzinsliche Angebote der Aareal Bank sind nun auch
auf der Anlageplattform "WeltSparen" erhältlich. Seit Marktlaunch wurden auf
beiden Plattformen per Ende Oktober insgesamt bereits rund 267 Mio. EUR an
Einlagen erzielt.

Wachstum in allen drei Geschäftssegmenten

Das kontrollierte Wachstum des Immobilienfinanzierungsportfolios im Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen wurde weiter fortgesetzt. Das
Kreditvolumen belief sich per Ende September auf 31,9 Mrd. EUR (30. Juni 2022:
31,3 Mrd. EUR). Das Neugeschäft lag nach den ersten neun Monaten bei 6,9 Mrd.
EUR (9M 2021: 6,1 Mrd. EUR), wozu nach dem bereits sehr dynamischen Neugeschäft
des ersten Halbjahres das dritte Quartal 1,7 Mrd. EUR beitrug. Ein besonderer
Fokus im neu akquirierten Geschäft im dritten Quartal lag auf Logistik- und
Hotelimmobilien mit 35 bzw. 22 Prozent.

Wesentliche Kennzahlen des Portfolios wie der durchschnittliche
Beleihungswert (LTV) oder die Schuldentragfähigkeit (Yield-on-Debt)
verbesserten sich weiter und liegen inzwischen weitestgehend wieder auf dem
Niveau vor der Corona-Pandemie. Die NPL-Quote konnte von 5,2 Prozent zu
Jahresende 2021 auf 4,6 Prozent zum Ende des dritten Quartals 2022 reduziert
werden.

Im Segment Banking & Digital Solutions wuchs das durchschnittliche
Einlagenvolumen im dritten Quartal auf 13,5 Mrd. EUR (Q3 2021: 11,9 Mrd. EUR)
und lag komfortabel über dem ursprünglich für das Jahr avisierten Zielniveau
von 12 Mrd. EUR. Ein temporärer Rückgang kann unter anderem aufgrund
steigender Energiepreise und dem damit verbunden erhöhten Liquiditätsbedarf
von Wohnungsunternehmen allerdings nicht ausgeschlossen werden. Ziel bleibt
es jedoch, das Niveau von 12 Mrd. EUR nicht zu unterschreiten.

Im Zinsüberschuss des Segments, der sich auf insgesamt 26 Mio. EUR belief (Q3
2021: 11 Mio. EUR), zeigten sich bereits erste positive Effekte der Zinswende.
Der Provisionsüberschuss des Segments lag bei 8 Mio. EUR (Q3 2021: 7 Mio. EUR).
Das Betriebsergebnis stieg im dritten Quartal auf 17 Mio. EUR (Q3 2021: 1 Mio.
EUR).

Die Softwaretochter Aareon blieb weiter auf Wachstumskurs. Sie steigerte
ihre Umsatzerlöse im dritten Quartal auf 75 Mio. EUR (Q3 2021: 62 Mio. EUR) und
damit in den ersten neun Monaten um 14 Prozent auf 221 Mio. EUR (9M 2021: 195
Mio. EUR). Bei zukunftsträchtigen Software as a Service (SaaS)-Produkten
verzeichnete die Aareon in den ersten neun Monaten ein Umsatzplus von 24
Prozent. Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse am Umsatz konnte auf über 70
Prozent gesteigert werden. Der Adjusted EBITDA erhöhte sich im dritten
Quartal auf 15 Mio. EUR (Q3 2021: 13 Mio EUR). Im Fokus des neuen Managements
der Aareon um den CEO Harry Thomsen steht die Umsetzung des Wachstumsplans
sowie die Effizienz des Produktportfolios. Die Integration des im zweiten
Quartal übernommenen schwedischen Unternehmens Momentum Software Group AB
schreitet planmäßig voran.

Ausblick: Ergebnisprognose für 2022 bestätigt

Trotz der erhöhten Risikovorsorge für das verbleibende Russland-Exposure,
der einmaligen Kosteneffekte aufgrund der Übernahme durch die Atlantic BidCo
und den Belastungen aus der TLTRO-Entscheidung der EZB, erwartet die Aareal
für das Geschäftsjahr 2022 weiterhin ein Konzernbetriebsergebnis am unteren
Ende der Spanne von 210 bis 250 Mio. EUR. Die möglichen Auswirkungen des
Kriegs in der Ukraine - sowohl in Bezug auf das restliche Russland-Exposure
als auch auf die wirtschaftlichen Folgen der wechselseitigen Sanktionen und
der eskalierten geopolitischen Spannungen - lassen sich weiterhin nur sehr
schwer abschätzen.

Ansprechpartner für Medien:

Margarita Thiel
Telefon: +49 611 348 2306
Mobil: +49 171 206 9740
margarita.thiel@aareal-bank.com

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Sie bietet smarte Finanzierungen,
Software-Produkte sowie digitale Lösungen für die Immobilienbranche und
angrenzende Industrien und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika
und Asien/Pazifik - vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe
ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit Umwelt-,
Sozial- und Governance-Aspekten als zentrale Bestandteile. Die
Muttergesellschaft des Konzerns ist die Aareal Bank AG. Unter ihrem Dach
sind die Unternehmen der Gruppe in den Geschäftssegmenten Strukturierte
Immobilienfinanzierungen, Banking & Digital Solutions und Aareon gebündelt.
Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst die
Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank
Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in
gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude,
Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie
Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions
bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und
Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner
umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt es mit
klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft. Die
Tochtergesellschaft Aareon, führender Anbieter von ERP-Software und
digitalen Lösungen für die europäische Immobilienwirtschaft und ihre
Partner, bildet das dritte Geschäftssegment. Sie digitalisiert die
Immobilienwirtschaft mit nutzerorientierten Software-Lösungen. Diese
vereinfachen und automatisieren Prozesse, unterstützen nachhaltiges und
energieeffizientes Handeln und vernetzen die Prozessbeteiligten.

Die Aareal Bank Gruppe - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.09- 01.01.-30.09-
.2022 .2021

Ergebnisgrößen
Betriebsergebnis (Mio. EUR) 157 123
Konzernergebnis (Mio. EUR) 100 56
Stammaktionären zugeordnetes 89 44
Konzernergebnis (Mio. EUR)1)
Cost Income Ratio (%)2) 34,0 43,4
Ergebnis je Stammaktie (EUR)1) 1,49 0,73
RoE vor Steuern (%)1)3) 6,7 5,6
RoE nach Steuern (%)1)3) 4,3 2,3
30.09.2022 31.12.2021

Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 31.928 30.048
Eigenkapital (Mio. EUR) 3.266 3.061
Bilanzsumme (Mio. EUR) 53.268 48.728

Aufsichtsrechtliche Kennziffern4)
Basel IV (phase-in)5)
Risikogewichtete Aktiva (Mio. EUR) 13.136 12.817
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 19,4 18,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 21,7 20,5
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 24,2 23,6
Basel III
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 19,7 22,2

Mitarbeiter 3.298 3.170
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen branchenüblich ohne
Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) 31. Dezember 2021: exklusive ursprünglich geplanter Dividende von 1,60 EUR
je Aktie im Jahr 2022 für das Geschäftsjahr 2021 einschließlich der in 2021
nicht ausgeschütteten 1,10 EUR je Aktie sowie zeitanteiliger Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe 30. September 2022: inklusive ursprünglich
geplanter Dividende von 1,60 EUR je Aktie im Jahr 2022, inklusive
Zwischenergebnis 2022 und der zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung
der AT1-Anleihe. Gemäß der geschlossenen Investorenvereinbarung mit der
Atlantic BidCo GmbH ist keine Dividendenzahlung geplant. Die CET1-Quote der
aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2022 betrug 18,4 %, da die
Aareal Bank zum 30. September 2022 bei der EZB keinen Antrag auf
Gewinneinbeziehung gestellt hat. Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand und
die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer
NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für
regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

5) 30. September 2022: zugrunde liegende RWA-Schätzung auf Basis des revised
KSA phase-in output floor als Ergebnis eines "higher of"-Vergleichs mit der
RWA-Schätzung auf Basis der aktuellen CRR zuzüglich revised
AIRBA-Anforderungen für die gewerbliche Immobilienfinanzierung gemäß der
Entwurfsfassung zur europäischen Umsetzung von Basel IV der Europäischen
Kommission (KOM) vom 27. Oktober 2021, welche offiziell erst ab dem 1.
Januar 2025 in Kraft treten.

Gewinn- und Verlustrechnung des ersten neun Monate 2022 (nach IFRS)

01.01.-30.- 01.01.-30.- Verän-
09.2022 09.2021 derung
Mio. EUR Mio. EUR %
Zinsüberschuss 514 435 18
Risikovorsorge 170 79 115
Provisionsüberschuss 199 174 14
Abgangsergebnis 24 15 60
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl 22 -7
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -6 -4 50
Ergebnis aus at equity bewerteten -2 -1 100
Unternehmen
Verwaltungsaufwand 423 393 8
Sonstiges betriebliches Ergebnis -1 -17 -94
Betriebsergebnis 157 123 28
Ertragsteuern 57 67 -15
Konzernergebnis 100 56 79
Nicht beherrschenden Anteilen 0 2
zurechenbares Konzernergebnis
Eigentümern der Aareal Bank AG 100 54 85
zurechenbares Konzernergebnis
Ergebnis je Aktie (EpS)
Eigentümern der Aareal Bank AG 100 54 85
zurechenbares Konzernergebnis1)
davon Stammaktionären zugeordnet 89 44 102
davon AT1-Investoren zugeordnet 11 10 10
Ergebnis je Stammaktie (EUR)2) 1,49 0,73 104
Ergebnis je AT1-Anteil (EUR)3) 0,11 0,10 10
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären
der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt
der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert
wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren
zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr
ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile)
dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Gewinn- und Verlustrechnung des dritten Quartals 2022 (nach IFRS)

3. 3. Verände-
Quartal Quartal rung
2022 2021
Mio. EUR Mio. EUR %
Zinsüberschuss 184 155 19
Risikovorsorge 63 39 62
Provisionsüberschuss 67 56 20
Abgangsergebnis 2 7 -71
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl 4 -3
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen 1 -2
Ergebnis aus at equity bewerteten 0 0 0
Unternehmen
Verwaltungsaufwand 128 125 2
Sonstiges betriebliches Ergebnis -1 1
Betriebsergebnis 66 50 32
Ertragsteuern 24 27 -11
Konzernergebnis 42 23 83
Nicht beherrschenden Anteilen -1 0
zurechenbares Konzernergebnis
Eigentümern der Aareal Bank AG 43 23 87
zurechenbares Konzernergebnis
Ergebnis je Aktie (EpS)
Eigentümern der Aareal Bank AG 43 23 87
zurechenbares Konzernergebnis1)
davon Stammaktionären zugeordnet 39 20 95
davon AT1-Investoren zugeordnet 4 3 33
Ergebnis je Stammaktie (EUR)2) 0,65 0,33 97
Ergebnis je AT1-Anteil (EUR)3) 0,04 0,03 33
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären
der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt
der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert
wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren
zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr
ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile)
dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Segmentergebnisse für die ersten neun Monate 2022(nach IFRS)

Stru- Ban- Aareon Konso- A-
ktu- kin- lidie- a-
rier- g & rung / r-
te Di- Über- e-
Immo- gi- lei- a-
bili- tal tung l
enfi- So- B-
nan- lu- a-
zie- ti- n-
run- ons k
gen K-
o-
n-
z-
e-
r-
n
01.0- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 0- 01.01.-
1.- - 01.- - - 01.- - - 1- -
30.0- 30.09. - 30.09. 30.09. - 30.09. 30.09. .- 30.09.
9. 2021 30.- 2021 2022 30.- 2022 2021 0- 2021
2022 09. 09. 1-
202- 202- .-
2 1 -
3-
0-
.-
0-
9-
.
2-
0-
2-
2
Mio. EUR
Zinsüber- 475 406 49 33 -10 -4 0 0 5- 435
schuss 1-
4
Risiko- 170 79 0 0 0 1- 79
vorsorge 7-
0
Provisi- 5 6 23 20 180 157 -9 -9 1- 174
onsüber- 9-
schuss 9
Abgangs- 24 15 2- 15
ergebnis 4
Ergebnis 22 -7 0 0 2- -7
aus 2
Finanzin-
strumen-
ten fvpl
Ergebnis -6 -4 -- -4
aus 6
Siche-
rungszu-
sammen-
hängen
Ergebnis 0 -1 -1 -1 0 -- -1
aus at 2
equity
bewerte-
ten
Unterneh-
men
Verwal- 200 193 54 53 178 156 -9 -9 4- 393
tungsauf- 2-
wand 3
Sonsti- -4 -21 -1 0 4 4 0 0 -- -17
ges 1
betrieb-
liches
Ergebnis
Betriebs- 146 123 16 -1 -5 1 0 0 1- 123
ergebnis 5-
7
Ertrag- 52 68 6 -1 -1 0 5- 67
steuern 7
Konzern- 94 55 10 0 -4 1 0 0 1- 56
ergebnis 0-
0
Nicht 0 0 0 0 0 2 0 2
beherr-
schenden
Anteilen
zurechen-
bares
Konzern-
ergebnis
Eigentü- 94 55 10 0 -4 -1 0 0 1- 54
mern der 0-
Aareal 0
Bank AG
zurechen-
bares
Konzern-
ergebnis

Allokier- 1.62- 1.677 289 260 37 38 838 562 2- 2.537
tes 2 .-
Eigenkap- 7-
ital1) 8-
6
RoE nach 6,9 3,6 4,5 -0,1 -13,9 -3,- 4- 2,3
Steuern 1 ,-
(%)2)3) 3
1) Die Berechnung des allokierten Eigenkapitals erfolgt für alle Segmente
auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs nach Basel IV (phase-in) von 15 %.
Das bilanzielle Eigenkapital weicht hiervon ab. Das bilanzielle Eigenkapital
der Aareon beträgt 138 Mio. EUR (31. Dezember 2021: 143 Mio. EUR).

2) Auf das Jahr hochgerechnet

3) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

Segmentergebnisse des dritten Quartals 2022 (nach IFRS)

Struk- Ban- Aare- Konso- Aare-
turier- king on lidie- al
te & rung Bank
Immobi- Digi- / Kon-
lienfi- tal Über- zern
nanzie- Solu- lei-
rungen tions tung
3. 3. 3. 3. 3. 3. 3. 3. 3. 3.
Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar- Quar-
tal tal tal tal tal tal tal tal tal tal
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Mio. EUR
Zinsü- 162 146 26 11 -4 -2 0 0 184 155
ber-
schuss
Risiko- 63 39 0 0 0 63 39
vorsor-
ge
Provisi- 1 2 8 7 61 50 -3 -3 67 56
onsüber-
schuss
Abgangs- 2 7 2 7
ergeb-
nis
Ergeb- 4 -3 0 4 -3
nis aus
Finanz-
instru-
menten
fvpl
Ergeb- 1 -2 1 -2
nis aus
Siche-
rungszu-
sammen-
hängen
Ergeb- 0 0 0 0
nis aus
at
equity
bewerte-
ten
Unter-
nehmen
Verwal- 54 59 17 17 60 52 -3 -3 128 125
tungs-
aufwand
Sonsti- -2 -1 0 0 1 2 0 0 -1 1
ges
betrieb-
liches
Ergeb-
nis
Be- 51 51 17 1 -2 -2 0 0 66 50
triebs-
ergeb-
nis
Ertrag- 18 28 6 0 0 -1 24 27
steuern
Konzern- 33 23 11 1 -2 -1 0 0 42 23
ergeb-
nis
Nicht 0 0 0 0 -1 0 -1 0
beherr-
schen-
den
Antei-
len
zure-
chenba-
res
Konzern-
ergeb-
nis
Eigentü- 33 23 11 1 -1 -1 0 0 43 23
mern
der
Aareal
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ISIN: DE0005408116
WKN: 540811
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